Finanzinstrumente

Buchwerte und beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30.06.2017

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungs­kosten bewertet

 

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet [Nachrichtlich: beizulegender Zeitwert1]

 

Nicht finanzielle Vermögens­werte / Verbindlich­keiten

 

 

 

 

 

 

Auf Basis öffentlich notierter Marktpreise (Stufe 1)

Auf Basis beobachtbarer Marktdaten (Stufe 2)

Auf Basis nicht beobachtbarer Inputfaktoren (Stufe 3)

 

 

 

 

 

 

Buchwert

 

Buchwert

Buchwert

Buchwert

 

Buchwert

 

Buchwert in der Bilanz

 

 

in Mio €

 

in Mio €

in Mio €

in Mio €

 

in Mio €

 

in Mio €

1

Beizulegender Zeitwert der Finanzinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet wurden. Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurde die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29 (a) in Anspruch genommen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

12.077

 

 

 

 

 

 

 

12.077

Ausleihungen und Forderungen

 

12.077

 

 

 

 

 

 

 

12.077

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

5.195

 

379

2.271

790

 

 

 

8.635

Ausleihungen und Forderungen

 

5.097

 

 

[5.089]

[15]

 

 

 

5.097

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

33

 

376

1.626

779

 

 

 

2.814

Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen

 

65

 

 

[67]

 

 

 

 

65

Derivate

 

 

 

3

645

11

 

 

 

659

Sonstige Forderungen

 

602

 

 

 

64

 

1.512

 

2.178

Ausleihungen und Forderungen

 

602

 

 

[602]

 

 

 

 

602

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

64

 

 

 

64

Nicht finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

1.512

 

1.512

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

2.773

 

 

 

 

 

 

 

2.773

Ausleihungen und Forderungen

 

2.773

 

 

[2.773]

 

 

 

 

2.773

Finanzielle Vermögenswerte gesamt

 

20.647

 

379

2.271

854

 

 

 

24.151

davon: Ausleihungen und Forderungen

 

20.549

 

 

 

 

 

 

 

20.549

davon: Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

33

 

376

1.626

843

 

 

 

2.878

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten

 

17.781

 

1.055

369

 

 

 

 

19.205

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

17.781

 

[14.950]

[3.478]

 

 

 

 

17.781

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

1.055

 

 

 

 

 

1.055

Derivate

 

 

 

 

369

 

 

 

 

369

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

5.153

 

 

 

 

 

58

 

5.211

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

5.153

 

 

 

 

 

 

 

5.153

Nicht finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

58

 

58

Sonstige Verbindlichkeiten

 

773

 

2

268

13

 

1.875

 

2.931

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

773

 

 

[773]

 

 

 

 

773

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

 

 

8

 

 

 

8

Derivate

 

 

 

2

268

5

 

 

 

275

Nicht finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

1.875

 

1.875

Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt

 

23.707

 

1.057

637

13

 

 

 

25.414

davon: Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

23.707

 

 

 

 

 

 

 

23.707

davon: Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

1.055

 

8

 

 

 

1.063

davon: Derivate

 

 

 

2

637

5

 

 

 

644

Buchwerte und beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2016

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungs­kosten bewertet

 

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet [Nachrichtlich: beizulegender Zeitwert1]

 

Nicht finanzielle Vermögens­werte / Verbindlich­keiten

 

 

 

 

 

 

Auf Basis öffentlich notierter Marktpreise (Stufe 1)

Auf Basis beobachtbarer Marktdaten (Stufe 2)

Auf Basis nicht beobachtbarer Inputfaktoren (Stufe 3)

 

 

 

 

 

 

Buchwert

 

Buchwert

Buchwert

Buchwert

 

Buchwert

 

Buchwert in der Bilanz

 

 

in Mio €

 

in Mio €

in Mio €

in Mio €

 

in Mio €

 

in Mio €

1

Beizulegender Zeitwert der Finanzinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet wurden. Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurde die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29 (a) in Anspruch genommen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

10.969

 

 

 

 

 

 

 

10.969

Ausleihungen und Forderungen

 

10.969

 

 

 

 

 

 

 

10.969

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

2.245

 

523

3.985

803

 

 

 

7.556

Ausleihungen und Forderungen

 

2.148

 

 

[2.145]

[16]

 

 

 

2.148

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

32

 

520

3.283

794

 

 

 

4.629

Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen

 

65

 

 

[68]

 

 

 

 

65

Derivate

 

 

 

3

702

9

 

 

 

714

Sonstige Forderungen

 

633

 

 

 

57

 

2.103

 

2.793

Ausleihungen und Forderungen

 

633

 

 

[633]

 

 

 

 

633

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

57

 

 

 

57

Nicht finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

2.103

 

2.103

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

1.899

 

 

 

 

 

 

 

1.899

Ausleihungen und Forderungen

 

1.899

 

 

[1.899]

 

 

 

 

1.899

Finanzielle Vermögenswerte gesamt

 

15.746

 

523

3.985

860

 

 

 

21.114

davon: Ausleihungen und Forderungen

 

15.649

 

 

 

 

 

 

 

15.649

davon: Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

32

 

520

3.283

851

 

 

 

4.686

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten

 

18.994

 

 

587

 

 

 

 

19.581

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

18.994

 

[16.040]

[3.362]

 

 

 

 

18.994

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate

 

 

 

 

587

 

 

 

 

587

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

6.035

 

 

 

 

 

375

 

6.410

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

6.035

 

 

 

 

 

 

 

6.035

Nicht finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

375

 

375

Sonstige Verbindlichkeiten

 

840

 

2

252

25

 

2.259

 

3.378

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

840

 

 

[840]

 

 

 

 

840

Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

 

 

8

 

 

 

8

Derivate

 

 

 

2

252

17

 

 

 

271

Nicht finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

2.259

 

2.259

Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt

 

25.869

 

2

839

25

 

 

 

26.735

davon: Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

25.869

 

 

 

 

 

 

 

25.869

davon: Zum beizulegenden Zeitwert bewertet (nicht-derivativ)

 

 

 

 

 

8

 

 

 

8

davon: Derivate

 

 

 

2

839

17

 

 

 

858

Die vorangehenden Tabellen stellen die Buchwerte und die beizulegenden Zeitwerte der einzelnen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für jede einzelne Kategorie von Finanzinstrumenten dar und leiten diese auf die entsprechenden Bilanzpositionen über. Da die Bilanzpositionen sonstige Forderungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten sowohl Finanzinstrumente als auch nicht finanzielle Vermögenswerte bzw. nicht finanzielle Verbindlichkeiten (z. B. sonstige Steuerforderungen oder Vorauszahlungen für zukünftig zu erhaltende Leistungen) enthalten, dient die Spalte „Nicht finanzielle Vermögenswerte / Verbindlichkeiten“ einer entsprechenden Überleitung.

In Ausleihungen und Forderungen innerhalb der sonstigen finanziellen Vermögenswerte sowie in den Finanzverbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet wurden, sind auch Finanzierungs-Leasingforderungen bzw. Finanzierungs-Leasingverbindlichkeiten enthalten, bei denen Bayer der Leasinggeber bzw. Leasingnehmer ist und die folglich nach IAS 17 bewertet werden.

Aufgrund der überwiegend kurzfristigen Laufzeiten für Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten weichen die Buchwerte am Bilanzstichtag nicht signifikant von den beizulegenden Zeitwerten ab.

Der nachrichtlich angegebene beizulegende Zeitwert von Ausleihungen und Forderungen, bis zur Endfälligkeit zu haltenden Finanzinvestitionen oder der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Verbindlichkeiten wird als Barwert der zukünftigen Zahlungsmittelzu- oder -abflüsse ermittelt. Die Abzinsung erfolgt unter Anwendung des zum Bilanzstichtag aktuellen laufzeitadäquaten Zinssatzes unter Berücksichtigung der Bonität des Kontrahenten. Sollte ein börsennotierter Preis vorhanden sein, wird dieser als beizulegender Zeitwert angesetzt.

Die beizulegenden Zeitwerte von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten entsprechen notierten Preisen auf aktiven Märkten (Stufe 1) oder werden mit Bewertungstechniken basierend auf beobachtbaren Marktdaten zum Bilanzstichtag (Stufe 2) bzw. als Barwert der zukünftigen Zahlungsmittelzu- oder -abflüsse auf Basis nicht beobachtbarer Inputfaktoren (Stufe 3) ermittelt.

Sofern keine öffentlich notierten Marktpreise auf aktiven Märkten (Stufe 1) existieren, werden für Derivate die beizulegenden Zeitwerte mit Bewertungstechniken basierend auf beobachtbaren Marktdaten zum Bilanzstichtag ermittelt (Stufe 2). Bei der Anwendung von Bewertungstechniken wird das Kreditrisiko der Vertragspartner durch die Ermittlung von Credit Value Adjustments berücksichtigt.

Die Bewertung der Devisen- und Warentermingeschäfte erfolgt einzelfallbezogen und mit dem jeweiligen Terminkurs bzw. -preis am Bilanzstichtag. Die Terminkurse bzw. -preise richten sich nach den Kassakursen und -preisen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen. Die beizulegenden Zeitwerte von Instrumenten zur Sicherung von Zinsrisiken sowie Zinswährungsswaps ergeben sich durch Diskontierung der zukünftigen Zahlungsmittelzu- und -abflüsse und der Berücksichtigung einer Fremdwährungsumrechnung zum Stichtag. Zur Abzinsung dienen Marktzinssätze, die über die Restlaufzeit der Instrumente angewendet werden.

Sofern beizulegende Zeitwerte auf Basis nicht beobachtbarer Inputfaktoren geschätzt wurden, werden diese innerhalb der Stufe 3 der Fair-Value-Hierarchie ausgewiesen. Dies betrifft bestimmte zur Veräußerung verfügbare Schuld- und Eigenkapitaltitel, teilweise die beizulegenden Zeitwerte eingebetteter Derivate sowie die Verpflichtungen für bedingte Gegenleistungen im Rahmen von Unternehmensakquisitionen. Bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der Schuldtitel innerhalb der Kategorie „zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“ ist häufig das Kreditrisiko der wesentliche nicht beobachtbare Inputfaktor, der im Discounted-Cashflow-Ansatz zur Anwendung kommt. Hierbei werden Credit Spreads von vergleichbaren Emittenten angewendet. Ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos könnte in einem niedrigeren beizulegenden Zeitwert resultieren, während ein signifikanter Rückgang zu einem höheren beizulegenden Zeitwert führen könnte. Eine relative Veränderung des Credit Spread um 10 % hat jedoch keine wesentliche Auswirkung auf den beizulegenden Zeitwert.

Eingebettete Derivate werden von den jeweiligen Basisverträgen separiert. Bei den Basisverträgen handelt es sich in der Regel um Absatz- oder Bezugsverträge aus dem operativen Geschäft. Die Zahlungsströme aus dem Vertrag ändern sich aufgrund der eingebetteten Derivate beispielsweise in Abhängigkeit von Wechselkursschwankungen bzw. Preisschwankungen. Die intern durchgeführte Bewertung von eingebetteten Derivaten erfolgt insbesondere mit der Discounted-Cashflow-Methode, die auf individuellen nicht beobachtbaren Inputfaktoren – unter anderem geplanten Absatz- und Bezugsmengen sowie aus Marktdaten abgeleiteten Preisen – basiert. Basierend auf diesen beizulegenden Zeitwerten erfolgt ein regelmäßiges Monitoring im Rahmen der quartärlichen Berichterstattung.

Innerhalb der Finanzverbindlichkeiten wurde für die im Juni 2017 begebenen Schuldverschreibungen (Umtauschanleihe), welche in Covestro-Aktien umgetauscht werden können, von der Fair Value Option gemäß IAS 39.11A Gebrauch gemacht. Diese Umtauschanleihe stellt ein hybrides Finanzinstrument dar, das einen Schuldtitel als nicht derivativen Basisvertrag und mehrere eingebettete Derivate enthält. Durch Anwendung der Fair Value Option wurde die Anleihe bei ihrer erstmaligen bilanziellen Erfassung einschließlich der eingebetteten Derivate als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende finanzielle Verbindlichkeiten (Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss) designiert.

Die Entwicklung der auf nicht beobachtbaren Inputfaktoren basierenden und zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Stufe 3) für jede einzelne Kategorie von Finanzinstrumenten stellte sich wie folgt dar:

Entwicklung der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Stufe 3)

 

 

2017

 

 

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögens­werte

 

Derivate (Saldo)

 

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlich­keiten (nicht-derivativ)

 

Summe

 

 

in Mio €

 

in Mio €

 

in Mio €

 

in Mio €

Nettobuchwerte aus Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−) 1.1.

 

851

 

−8

 

−8

 

835

Ergebniswirksam erfasste Gewinne / Verluste (−)

 

8

 

14

 

 

22

davon zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte / Verbindlichkeiten

 

8

 

14

 

 

22

Ergebnisneutral erfasste Gewinne / Verluste (−)

 

−20

 

 

 

−20

Zugänge von Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−)

 

4

 

 

 

4

Abgänge von Vermögenswerten (−) / Verbindlichkeiten

 

 

 

 

Nettobuchwerte aus Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−) 30.06.

 

843

 

6

 

−8

 

841

Entwicklung der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Stufe 3)

 

 

2016

 

 

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögens­werte

 

Derivate (Saldo)

 

Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlich­keiten (nicht-derivativ)

 

Summe

 

 

in Mio €

 

in Mio €

 

in Mio €

 

in Mio €

Nettobuchwerte aus Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−) 1.1.

 

833

 

9

 

−37

 

805

Ergebniswirksam erfasste Gewinne / Verluste (−)

 

9

 

−3

 

 

6

davon zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte / Verbindlichkeiten

 

9

 

−3

 

 

6

Ergebnisneutral erfasste Gewinne / Verluste (−)

 

14

 

 

 

14

Zugänge von Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−)

 

38

 

 

 

38

Abgänge von Vermögenswerten (−) / Verbindlichkeiten

 

−3

 

 

5

 

2

Nettobuchwerte aus Vermögenswerten / Verbindlichkeiten (−) 30.06.

 

891

 

6

 

−32

 

865

Ergebniswirksame Veränderungen wurden in den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen, den Zinserträgen sowie im Kursergebnis erfasst.

Anteile an Covestro auf 40,9 % verringert

Im 1. Quartal hat Bayer 22,0 Mio. Aktien der Covestro AG zu einem Kurs von 66,50 € an institutionelle Investoren veräußert. Im 2. Quartal veräußerte Bayer weitere 17,25 Mio. Aktien der Covestro AG zu einem Kurs von 62,25 € an institutionelle Investoren. Daneben wurden 8 Mio. Aktien der Covestro AG zu einem Kurs von 63,04 € in den Bayer Pension Trust e. V. eingelegt und reduzierten die Pensionsrückstellungen der Bayer AG dadurch um 504 Mio. €.

Aus den Transaktionen resultierte für den Bayer-Konzern ein positiver Eigenkapitaleffekt i. H. v. 3,0 Mrd. €. Davon entfielen 2,0 Mrd. € auf Aktionäre der Bayer AG und 1,0 Mrd. € auf nicht beherrschende Anteile. Bayer reduzierte seinen Anteil an der Covestro AG von 64,2 % auf 40,9 % der ausgegebenen Aktien.